10月14日，美国政府公布总统公告的“最终规定”，暂时免除，对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。美国商务部也表示，所有受益于这一规则的商品须在使用截止日后180天内在美国使用，以解决囤货问题。

今年3月29日，美国商务部受理了Auxin Solar反规避调查的申请，决定调查在东南亚采用中国产光伏零部件生产、并销往美国的光伏组件是否存在规避双反关税的行为。

6月6日，美国总统令宣布豁免东南亚四国24个月关税；本次实施总统公告的“最终规定”，是对3月反规避调查的回应。因此，东南亚的相关组件等产能，将会继续成为未来美国市场的主要组件产品供应地。

上述消息也提振了低迷一段时间的国内A股光伏市场；其中300多家新能源概念股大涨，板块平均涨幅2%以上，净流入资金82亿之多。

据美国太阳能产业协会的数据显示，2021年美国光伏的新增装机量为23.6GW，比2020年增长了19%，创出历史新高。德克萨斯、加州、弗洛里达等装机量的增速尤其明显。不过2021年全年美国的光伏成本逆势上涨了18%左右。但今年以来，美国对东南亚光伏产品的调查、新疆溯源等动作都让美国的进口光伏困难重重。

但上述消息的确认，再度让美国市场成为全球光伏的主要需求目的地，整体光伏行业的景气度将会得到大幅度的提升。今年第四季度和明年全年，美国市场这一可以承载较高光伏组件售价的地区，也会重焕活力。

此前，为了应对美方的不确定政策，部分公司开始加大规划海外硅片基地的布局。而美方暂时取消东南亚光伏产品双反制裁后，拥有东南亚地区电池、组件产能的组件龙头一二线厂商，会成为最大的受益者之一。

另一方面，与美国光伏产业息息相关的一些大型电站项目的储能业务也将继续蓬勃发展，带动大型电站逆变器、储能产品及支架等公司的全面业务提升。其中如阳光电源、禾迈股份等会成为受益方之一。

组件公司受益最大

组件一二线厂商将是上述政策变化的直接受益方。特别是拥有东南亚生产基地、出口美国的组件公司更是如此。如天合、隆基、晶澳、晶科、正泰、腾晖、协鑫集成、海泰新能、中电电气等都有相应的东南亚生产基地布局；美国对东南亚组件政策放松后，通过这些地区输美的组件将会不受障碍。

隆基股份：

隆基在东南亚地区的布局主要集中在马来西亚、越南等。其中马来西亚拥有0.6GW的产能。电池位于马来西亚和越南，总计9GW；组件产能为11GW。

2016年时，隆基的海外市场占有率为21%，2021年提升至47%。（隆基2021年前的历史数据为整体收入占比，硅片的影响较高。）

2021年当年，隆基组件海外收入占比60%；2022年上半年公司的海外组件收入占比或为55%左右（下图为2021数据）

细分到美洲地区看，该区域是隆基的营收第三大区域，仅次于中国境内、亚太地区等。2021年营收为130亿，占16%。此次美国取消东南亚双反关税后，隆基受益较大。

晶澳科技：

作为最早进行垂直一体化的全球化组件厂商，因为在海外的生产基地布局得早、也布局很全，未来晶澳科技将大幅受益于美国在内的海外光伏市场兴盛。

在越南，晶澳拥有硅片、电池及组件的产能分别为4GW、3.5GW和3.5GW（截至2021年年底）。在马来西亚，拥有1.5GW的电池产能。

换个层面看，一旦壁垒政策再变动（如某些地区出台不让中国厂商用中国产硅片，在海外加工的话），晶澳将会是那个最快规避的公司，也会实现更好出货。2021年，包括美国市场在内，晶澳海外销售收入占比高达61%，公司2021年组件总出货为24.1GW。

天合光能：

组件龙头之一的天合，计划在越南投资6.5GW的硅片（该举动，可能就是为了不确定的海外双反新政而展开的）。

该企业的电池产能分别位于泰国和越南，6GW以上；组件产能在泰国和越南，总计6GW以上，其中越南产能高达5GW。因此该公司截至2022年7月，天合海外的电池和组件产能分别为6GW；预计企业在越的6.5GW硅片产能，会在2023年年初投产。2022年，天合的组件销量预计为43GW，其组件的全球市占率将会从2020年的12%提升至19%。

2021年，美国市场为天合带来了46.89亿的收入，美国地区的收入占天合总收入的比例为10.54%。整体来看，美方新政也会让天合的业绩再上一层楼。

晶科能源：

晶科在2021年的组件销量为22.2GW，市占率为11%。2022年预计组件销量为40GW，市占率再度加强。

从产业布局来看，晶科的海外产能上量很快。截至目前组件产能大部分位于越南，为8GW；美国有0.4GW的产能，规模不大。在马来西亚拥有7GW的硅片产能。晶科的海外电池产能合计为14.3GW，其中马来西亚和越南分别为6.3GW和8GW。

2021年，境外收入占晶科总收入比重的75%左右。美国市场也是晶科重要的海外市场之一。2021年，组件在北美地区的收入为66.12亿元，北美是晶科的海外第三大销售区域。这部分收入占晶科全年400亿以上收入比重的16.3%。

正泰、协鑫、海泰新能等都有东南亚基地

除以上组件厂商之外，正泰、协鑫等都有海外产能。

2022年8月，正泰新能的Astronergy泰国智造基地中，二期项目的首块210高效组件产品成功下线。泰国二期项目包括了年产1.5GW的210电池片高效晶硅电池厂和年产1.5GW的210组件高度智能化厂。

正泰旗下的组件业务目前已经被整合完成后取名“正泰新能”，该公司公司至2022年的总资产为88.346亿。2021年，正泰电器旗下的太阳能组件生产量为6161.33MW，销量为6289.18MW，库存量为293.59MW。产量和销量分别增长17.31%和20.74%。（上述数据是否是正泰新能的产销量，尚不确定）2021年年度，正泰新能的营收为77.598亿。其在美国也拥有不错的组件销量，美国对东南亚双反关税取消后，正泰新能也会直接受益。

协鑫集成方面，2021年，公司海外收入为30.29亿，占总收入比重高达64.43%。协鑫集成作为较早出海的公司之一，2017年在越南就建立了高效电池产能，公司也是协鑫在美企业---GCLSYSTEMINTEG RATIonTECHNOLO GYLLC的100%控股方。

（协鑫在美光伏项目）

在越南拥有组件加工基地的海泰新能，也在加大对美国市场的布局和开拓力度。

来自海通电新及笔者的此前分析（分析：晶澳、天合、隆基及晶科等或再受益，美国2023年太阳能装机有望超50GW，）此前美国市场最主要的障碍仍然是在原材料溯源方面，溯源流程及要求要比去年WRO政策更为复杂，导致清关速度降低，向美国的发货速度下降；但是今年以来各家企业已经逐渐熟悉并理顺相关流程，预计2023年美国组件出口将比2022年更加顺畅，进一步刺激美国市场增长，美国市场最差时间已过，后续将为全球市场增长注入积极动力。

除了组件厂商之外，包括组件相关产业链如电池、硅片及多晶硅等都会得到充分受益。而且，美国方面放松对东南亚地区双反后，欧盟方面也可能会受到启发，这对于组件及逆变器的对欧出货会更加有利。

今天，光伏概念股的总体成交额1366亿，资金净流入82亿，上涨公司356家，下跌27家，板块涨幅为2.35%。天合光能涨幅11%，海泰新能涨幅10%，爱旭股份涨幅10%，隆基绿能涨幅8.98%，晶澳科技涨幅7.82%,晶科能源、TCL中环、通威股份分别上涨5%以上。