进入四季度，光伏行业的火爆仍在持续。10月18日，硅料龙头大全能源披露，与客户签订一笔近140亿元的重大合同。无锡上市公司上机数控也透露，获得两笔共近百亿元的重大订单。业内认为，国内光伏装机需求持续超市场预期，行业下半年到明年上半年有望继续高增。

光伏大单密集出炉

国庆长假后，上市公司大额订单“喜报”纷至沓来。其中，最引人注目的莫过于光伏行业。10月18日，光伏硅料龙头大全能源披露，公司及子公司内蒙古大全近日与某客户签订硅料采购合同，约定2023年至2027年该客户预计共向公司及内蒙古大全采购46200吨太阳能级原生多晶硅，预计采购金额约为139.99亿元。大全能源去年实现营收108.3亿元，这意味着，新签的这一笔大单，已经超过去年全年收入。

不仅如此，就在10月14日，公司还披露，与双良硅材料(包头)有限公司签订多晶硅采购合同，约定2022年至2027年买方预计向公司及子公司内蒙古大全采购多晶硅料共15.53万吨，预计采购金额约为470.56亿元。

双良硅材料(包头)有限公司是江苏上市公司双良节能（600481）的全资子公司。原先从事节能节水设备的双良节能，近年大举进军光伏业务，从多晶硅还原炉到单晶硅硅片，今年4月，公司还宣布，拟投资50亿元在包头开展光伏组件项目。作为新晋的硅片“黑马”，双良节能迫切需要锁定上游的硅料供应。除了大全能源，今年以来，双良节能还曾与通威股份（600438）、新特能源等硅料企业签订采购长单合同，合计已锁定近80万吨的硅料供应，订单金额合计超2000亿元。

另一江苏光伏企业上机数控，也在10月18日披露两笔重大订单。一是单晶硅片销售合同，2023年至2024年，对方总计向子公司采购单晶硅片8.25亿片(上下浮动不超过20%)，预计销售金额总计为62.04亿元(含税)；二是与一道新能源签订“N型硅材料产品”的销售合同，对方2023年总计向子公司采购N型硅材料产品3亿片(上下浮动不超过20%)，预计2023年销售金额为31.92亿元(含税)。这也是公司布局“N型硅材料产品”首获重大订单。

此外，无锡上市公司奥特维当天也披露，与晶科能源子公司签订销售合同，拟向对方销售划焊一体机，合同金额约1.4亿元。

三季报业绩向好，行业持续高景气

根据国家能源局披露的数据，国内2022年1-8月光伏新增装机44.47GW，同比增长101.7%；1-8月组件出口113.4GW，同比增长80.5%。在上游硅料供应紧张、组件价格上涨的情况下，光伏装机需求仍持续超市场预期。

在此背景下，光伏行业上市公司不论股价还是业绩，都一片向好。中原证券（601375）统计显示，2022年上半年，A股66家光伏上市公司共实现营业总收入5079.38亿元，同比增长71.08%；归属净利润624.96亿元，同比增长101.88%。其中二季度营收和净利润增幅分别达74.68%、113.48%。该券商预计，2022年四季度和2023年，硅料产能将持续释放，光伏产业链价格将呈降低趋势，从而提高电站投资内部收益率，拉动装机需求。目前光伏行业处于产能规模持续扩张，市场渗透率加速提升，TOPCon/HJT电池产业化提升阶段，行业远未到天花板，维持行业“强于大市”投资评级。

从已经公布的三季报业绩来看，江苏两大光伏“黑马”上机数控与双良节能均交出了不错的成绩单。上机数控三季报显示，公司前三季度实现营收174.9亿元，归属净利润28.31亿元，同比分别增长130.49%和101.43%。此前中报显示，公司上半年单晶硅业务实现营收111.5亿元，较上年同期增长逾两倍。

双良节能今年前三季则实现营收87.45亿元，净利润8.3亿元，分别增长286%和369%。今年上半年，双良节能单晶硅收入达到20.67亿元，而该业务去年全年收入只有2.35亿元。

此外，还有多家光伏企业三季报预告飘红。通威股份发布业绩预告，预计前三季度实现净利润214亿元至218亿元，同比增长259.98%到266.71%。公司表示，高纯晶硅产品市场需求持续旺盛，公司新产能快速爬坡达产，实现量利大幅提升，电池片业务产销两旺。TCL中环（002129）也预计，前三季度实现净利润49.3亿元至50.7亿元，同比增长78.53%至83.6%。

西南证券预计，四季度国内部分电站项目启动，硅料新产能逐步释放，海内外需求共振将推动产业链各环节需求与排产提升。东吴证券则表示，下半年需求确定性较强，四季度旺季到来，组件出货逾将环比高增超过30%。