光伏逆变器板块大跌，光伏ETF跌3%。

消息面上，今天早上市场传言：昨晚固德威一场交流会中，专家表示从运营端出货看，四季度环比三季度下降。

从三季报看，光伏逆变器行业上市公司业绩均实现上涨。固德威前三季度实现营业收入29.16亿元，同比增长69.64%，归母净利润2.75亿元，同比增长27.90%。禾迈股份前三季度实现营收9.36亿元，同比增长84.67%，净利润3.62亿元，同比增长197.79%。

今年前三季度全国光伏发电共新增装机52.6GW，同比增长106%，已接近2021年全年新增装机量。其中，国内工商业分布式光伏新增装机量18.74GW，同比大增278%，占光伏总新增装机比重提升至36%。光伏产品的出口表现也超出预期，海关数据显示，今年前9个月，太阳能电池累计出口29.55亿个，同比增长23.3%，出口金额同比增加84.1%，实现量价齐升。

上周，光伏玻璃刚提价。根据卓创资讯，11月光伏玻璃新单开始提价，3.2mm/2.0mm镀膜玻璃价格提至28元、21元/平米，四季度光伏玻璃行业龙头有望迎来量价齐升。

民生证券称此次光伏玻璃涨价是需求和成本双因素共同驱动，玻璃企业在组件排产放量背景下，强势涨价传导成本涨幅。

需求端方面，随着硅料产能释放，硅料价格有下行趋势，受益于硅料价格下探，近期国内集中式电站装机起量，带动了组件排产放量，使得对玻璃等辅材的需求增长。

成本端方面，随着各地进入供暖季，天然气价格有上调预期。燃料端成本增加，玻璃行业顺势上调产品价格传导成本压力，理论上只要玻璃调价涨幅大于成本涨幅，企业盈利有望修复。

公募基金三季度对光伏设备的仓位创2010年以来新高。

近期在基金经理交流会上，有基金经理认为光伏板块需要警惕产能过剩和估值过高风险，风电板块有比较大的渗透率提升空间;应注重板块内部细分环节个股的alpha挖掘。

在三季报中，银华基金李晓星称硅料价格还在超预期上涨，国内外大型地面电站的开工率都不高，但欧洲能源价格飙升带动分布式光伏和户用储能需求大超预期。往明年看，硅料的产能扩张会带动产业链价格下行，虽然个别辅材阶段性会出现紧缺的情况，但整体看供给端约束不大，量的逻辑会得到增强，硅料产能释放后，展望明年会更加乐观，但主产业链的盈利会重新分配，我们更看好新技术带来的盈利溢价、受益于量增的辅材链以及下游绿电运营商。