清洁能源的设备制造正在向美国回流，背后的原因是什么，哪些公司将从中受益？

到目前为止，美国的清洁能源革命，一直是靠着进口。美国使用的电池、太阳能电池板和关键化学品几乎都由其他国家生产。但是，这场革命正开始回家，此举可能撼动可再生能源的供应链。

松下控股、通用汽车、本田汽车和LG化学等公司仅在今年就宣布投资数十亿美元在美国新建电池工厂。第一太阳能刚刚宣布了在阿拉巴马州建立太阳能模块工厂的计划，这将是其在美国的第四家工厂，使其有望在2025年前将产量提高四倍。去年，席梦思Gamesa再生资源表示，它将在弗吉尼亚州建造美国第一家生产海上风力涡轮机叶片的工厂。

制造这些材料的构件的公司也在加紧生产。例如，玻璃制造商康宁公司正在密歇根州的一家工厂重新启动闲置的太阳能电池板用多晶硅生产。

与"离岸"相反，"离岸"的加速趋势是由几个因素驱动的。进口所有这些产品不再是一个可行的策略，因为旧的供应链近年来一再失败。而且，美国对过度依赖中国的材料越来越警惕。

"鉴于系统受到的所有冲击，比如贸易战、疫情、芯片短缺、物流瓶颈等等，不胜枚举，这不应该是一个惊喜，" FLEX的首席财务官Paul Lundstrom在给巴伦周刊的电子邮件中写道。Flex帮助企业设计和建造工厂，并与Enphase Energy等大型太阳能公司合作开展项目，在美国增加可再生能源用品的生产。

然而，推动这一转变的最大因素可能是美国政府对资助国内生产的新承诺。今年夏天通过的《减少通货膨胀法》为该行业提供了价值数千亿的补贴和贷款，其中很大一部分用于制造业。

根据瑞士信贷分析师Maheep Mandloi的说法，政府的支持可以使美国生产像太阳能电池板这样的物品的成本在2026年之前甚至比在中国生产更便宜。今天，美国只生产了1%的最受欢迎的太阳能模块，而它们的成本比中国的高40%左右。

中国也主导着电池供应链，但是，美国正准备抢占市场份额。国内电池供应已变得至关重要，因为除非电池在北美生产，否则汽车买家购买电动汽车时无法获得7500美元的税收优惠。根据标准普尔全球商品洞察力公司的数据，像通用汽车与LG化学合作建设的新电池工厂计划，到2025年将推动美国电池产量增长10倍。到那时，美国可以控制14%的锂离子电池产量，而去年只有4.7%。

将生产迁回美国有明显的优势，包括缩短美国客户的交货时间。对于位于弗吉尼亚州阿灵顿的电池公司Fluence Energy来说，离岸外包使生产更快、更灵活。

当然，一些公司也将面临挑战，例如如何在美国支付更高的工资和土地成本的同时保持利润。其中一些将取决于美国财政部尚未完成的规则。需要解决的关键问题包括这些工厂工人的工资要求，以及每件可再生设备中必须有多少是在美国制造的准则。

目前，有几家企业作为趋势的明显受益者脱颖而出。

其中之一是位于亚利桑那州坦佩市的第一太阳能公司，它是美国最大的太阳能模块制造商。该公司利用独特的技术制造出一种专门的太阳能薄膜，可以在一个工厂里在几个小时内完全组装好。按照目前的速度，到2025年，第一太阳能可以供应美国使用的大约20%的模块。然而，该公司的股票已经反映了这种增长的大部分，仅在今年就上涨了94%。它的交易价格是其未来四个季度预期收益的38倍

即使如此，很少有公司能从美国能源系统的电气化中获利。可再生能源基础设施已经占到广达公司收入的22%，该公司预测，在《通货膨胀削减法案》之前，该领域的年收入增长为8%至10%。毫无疑问，补贴将大大促进该公司的增长速度。

一个新的美国供应链正在建立。随着能源开始流动，现金也会随之而来。