2月11日，港股市场的光伏概念股遭遇普跌，信义光能（00968.HK）跌逾7%，协鑫科技（03800.HK）、福莱特玻璃（06865.HK）跌超6%，新特能源（01799.HK）等多股也遭遇下跌。

与此同时，A股市场的阳光电源（300274.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等多只光伏概念股也遭遇下挫。

光伏企业多亏损，2月需求看淡

从整个行业的情况来看，不少光伏企业在2024年遭遇业绩下滑，甚至出现亏损，这也是板块行情疲软的最根本原因。

信义光能发布的盈警公告显示，预计公司2024年的归母净利润同比减少70%至80%。这也意味着信义光能在下半年出现了大额亏损。

信义光能在公告中指出，盈利下跌有三方面的原因：1）光伏玻璃供求失衡导致下半年价格同比大幅下降；2）公司对暂停运营或正在维修、翻新及更换的太阳能玻璃生产设施作出减值拨备；3）由于市价大幅下降，致使集团太阳能玻璃制成品及在制品存货的可变现净值下降而计提存货撇减拨备。

福莱特玻璃也发布盈警称，预计2024年的归母净利润9.4-10.8亿元，同比减少61%-66%。

在A 股市场，隆基绿能、通威股份、TCL中环均预计在2024年遭遇大幅亏损，晶科能源则预计2024年业绩出现大幅下滑。

值得注意的是，从近日的消息面来看，光伏下游需求依然偏冷。

硅业分会数据显示，近期下游采购放缓，硅片库存上涨，价格失去上涨动力，短期内预计价格持稳。2月硅片排产预计小幅上涨。

索比咨询的资料则显示，光伏组件环节预计2月需求预计整体偏淡，各环节排产环比变化不大。春节假期后，终端需求尚未见好转迹象，市场整体活跃度偏低。光伏玻璃库存也持续上涨，局部供应量稍增。

行业低迷之下，一些光伏龙头掀起了专利大战。

例如，天合光能在2月10日晚间发布公告，分别请求法院判令被告一阿特斯（688472.SH）、被告二常熟阿特斯阳光电力科技有限公司共同赔偿因其对于公司两项发明专利的侵权行为给原告造成的损失6.07亿元、4.51亿元（共计10.58亿元），并承担案件涉及的维权合理支出及诉讼费用。

虽然有业内人士表示，光伏行业发起的专利战只是竞争手段，最终都会通过和解等方式解决，但这种专利大战还是让一些投资者心有余悸。

行业迎政策支持，何时回暖？

针对光伏产业的困境，政府部门其实也一直在出台政策支持光伏制造业持续健康发展。

2月10日的消息，四川省经济和信息化厅、省委金融办、省发展改革委等8部门联合印发《关于支持光伏制造业持续健康发展的若干措施》，相关部门还举行了政策解读会，受到市场关注。

而根据一些机构的观点，光伏概念股已经处于低位，行业回暖有望。

其中，中泰证券电力设备团队在2月9日的研报中指出，2月组件整体排产受季节性影响仍偏弱，但展望3月及以后，随排产提升产业有望迎来涨价。近期看，海外欧洲组件价格近期出现数月来首次上涨。推荐两条主线：1）新技术：铜浆（聚和材料）/BC（爱旭股份）等；2）困境反转龙头。

国泰君安在近日的文章中也表示，当前光伏板块已处于预期底部位置，行业基本面底部企稳，供给侧积极变化正在发生，后续行业景气上行与供需改善预期持续提升，板块机会有望显现，维持行业增持评级。建议重点关注：1）库存持续向下，盈利有望率先改善的电池、硅片、光伏玻璃环节，以及各环节格局较优的龙头企业。2）新技术持续突破，BC电池组件效率优势领先，铜浆、叠栅等技术创新逐步应用。

中信证券也在研报中称，光伏板块底部明确，拐点临近。在光伏板块业绩、基本面和估值/情绪三重触底的情况下，随着需求端有望逐步复苏并稳健增长，而供给侧通过行政约束、自律限产和市场化出清等手段，且有望受益于潜在的改革政策落地，行业有望迎来基本面修复。

作者|明羲

编辑|Anna