01 门槛又高了

业内人士透露，有关光伏行业提质增效的行动方案即将于近期发布。

这一被业内称为“领跑者计划”的政策，一大看点是淘汰落后产能。即从现有1300Gw产能中，淘汰150Gw、限制150Gw、整合150Gw，合计450Gw的“落后”产能将被“处理”。

此外，提倡央企采购高效组件也是该方案的另一关键内容。特别是沙漠、戈壁等大基地项目，组件的最低效率值将有所要求。根据目前传出的消息，组件转换效率的门槛将设在22.3%上下，具体数值还在商讨确定中。

虽然“前5大组件企业的市占率要从目前的45%提高到65%”的传闻已被证伪，但该政策所鼓励的高效技术迭代的“硬核”差异化，将进一步加剧出货量集中化趋势。

可以预见，在“领跑者计划”发布后，对在TOPCon领域持续做研发投入和产品迭代的企业，如晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等大厂，颇有利好。

靠地方政府支持订单的二、三线组件厂，因差异化优势不明显，面临更大的生存压力。

而长期依赖海外市场，技术投入相对偏弱的光伏企业，如阿特斯（688472.SH）等，正处于新一轮淘汰赛的十字路口。

例如，2020年至2024上半年，阿特斯研发支出占营收比例一直徘徊在1%-2%之间，远低于晶澳科技、晶科能源和天合光能。后几家巨头的研发投入每年几乎都在5%以上。

02 更高级的“卷”

有业内人士认为，本次的光伏行业提质增效行动方案，似乎略显“鸡肋”——即便没有该政策，落后产能自然也会被充分市场化竞争的光伏行业自然淘汰。而哪怕是先进产能，目前也足够多了。

笔者从该政策导向推断，高层或许认为，既然内卷不可避免，宁可让光伏行业从更高维度上“卷”起来。

过往光伏、尤其是topcon的“卷”，主要是各路资本依靠雄厚实力，不断进行产能上的“复制粘贴”，热衷于赚快钱。

单纯的复制，站在资本的一方可能在短时间内挣到快钱，但同样会被更大、更多裹挟而来的资本反噬。

规模化、跑马圈地获得的增长红利，于自身、于产业、于国家都是火中取栗。

当“快钱”之路行不通，“慢钱”价值创造，便依赖于拉开差距的“硬核”差异化。

诉诸于光伏技术迭代创新的差异化，才是推动产业发展的决定性力量。

笔者从产业内了解到，过去“虚标”且彼此差异不大的TOPCon组件效率，今年将如同BC与HJT，各家厂商将对此展开竞争。

从“卷资本”到“卷”技术，再到“专利大战”。有资本实力的巨头继续深耕，形成更多元化的壁垒，光伏内部差距进一步拉大，并将直接体现在出货量上。

自律协会公约成立以来，光伏出货量大有往头部化集中的趋势，头把交椅争夺战年年上演，第一梯队和第二梯队的分化也有加剧态势。

过去，不小心掉队了的光伏企业，靠布局新技术路线或能一举扭转局面。而现在各大厂无论在TOPCon，HJT，BC还是钙钛矿哪个方向上，都有丰富的技术储备。

类似阿特斯这样主要靠“地利”的光伏企业来说，如仍疏于技术投入与专利积淀，一旦落后，后续恐难有弯道超车的机会。

来源：阿尔法工场