瑞银财富管理：持续看好AI及电力资源相关板块
11月17日，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点称，持续看好AI及电力资源相关板块。
上证报中国证券网讯（记者 汪友若）11月17日，瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点称，持续看好AI及电力资源相关板块。
“上周科技行业领跌美股市场，因市场参与者对AI涨势的可持续性表示担忧。在积压的官方经济数据尚待公布之际，美联储政策前景的不确定性也令市场情绪承压。尽管如此，AI相关活动并没有出现放缓迹象，我们仍然确信AI的结构性增长将继续利好股票表现。投资者可关注与电力和资源主题相关的公司，因为对AI基础设施的庞大资本支出有望持续推动行业增长。”瑞银财富管理称。
该机构认为，AI需求增长和变现速度正在加快。近期科技公司业绩持续显示，市场对AI算力和服务的需求超出预期。这一需求将为科技公司增加资本支出提供支持。同时，AI加速变现将缩小投资与收入之间的差距。随着龙头科技公司的资产负债表保持强劲，且AI支出占全球GDP的比例适中，瑞银财富管理预计，未来生产率的提升将足以证明持续的AI投资和相关折旧成本是合理的。
瑞银财富管理判断，当前AI行情并非泡沫。尽管股市估值较高，但并未达到极端水平。这是因为过去几十年来，市场的构成发生了变化，市盈率较高的板块越来越受到重视，如IT和通信服务。当前科技股估值也远低于此前泡沫时期的水平。例如，头部科技公司的12个月远期市盈率为30倍，而1999年领涨科技公司的市盈率则超过70倍。
该机构表示，AI资本支出上升有利于电力和资源板块表现。随着数据中心建设需求上升，AI资本支出增长，这不仅利好电气设备企业，还将推动对电网基础设施的持续投资。近期财报已显示，电力设备和基础设施公司订单增长加速，积压订单数量增加。瑞银财富管理预计，到2030年，发电、储能、电网基础设施、数据中心以及交通和工业的年投资总额将达到3万亿美元左右。