来源：中国证券报

“‘变’是今年光伏行业的关键词，既有变化也有变革，在这其中，行业的发展格局正在得以重塑。”中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近日在2025光伏行业年度大会上的表述，精准勾勒出当下光伏行业的发展底色。从价格战的惨烈内耗到“反内卷”的集体觉醒，从固定电价时代的终结到全面市场化的转型，多重变革交织之下，光伏行业正经历从规模性扩张到高质量发展的深刻蜕变。

呈现分化趋势

与会专家表示，制造端与应用端的“分化”，成为2025年光伏行业发展最显著的特征之一。

增速放缓的信号率先在制造端显现。王勃华表示，2025年1-10月，我国多晶硅产量约为111.3万吨，同比下降29.6%，这是2013年以来首次同比下降；硅片产量约为567GW，同比下降6.7%。

与之形成对比的是，应用端装机在政策驱动下呈现高增长。1-10月国内光伏新增装机达252.87GW，同比增长39.5%。

不过分季度来看，新增装机量受政策影响波动剧烈：一季度“递进式增长”；二季度受政策刺激，同比增长170%；三季度则同比下降超过50%；四季度，随着竞价结果逐步落地，加之大基地项目的持续推进，出现小幅回升。

业绩逐步修复

产业链价格的变化与企业业绩的逐步修复，贯穿2025年光伏行业发展全程。受分布式新政、“136号文”等因素影响，电池、硅片等价格上半年先扬后抑，3月达高点后逐步下行，6月触及低点，7-10月价格回升并保持稳定。

上述因素带动企业盈利改善。中国光伏行业协会数据显示，前三季度主产业链环节企业亏损达310.39亿元，但三季度亏损额较二季度收窄46.7%；主产业链31家上市企业营收降幅逐季收窄，市场悲观预期得到扭转。

面对行业调整，“反内卷”成为全行业的核心共识与转型方向。王勃华强调，“反内卷”的核心目标是推动行业从“量”的规模竞赛转向“质”的价值创造。在此背景下，行业自律与政策引导形成合力：中国光伏行业协会推动建立全产业链价格指数、编制主流产品成本模型，监测不正当竞价行为；近60家企业在年度大会期间达成加强行业自律的共识。

展望2026年，行业转型压力与发展潜力并存。国金证券预测，受各地市场化电价不确定性影响，2026年国内光伏新增装机量可能出现近年来首次负增长。但王勃华强调，行业阶段性不景气并非衰退的开始，“十五五”末我国新能源发电装机比重将超过50%，市场仍具较大潜力。