2026年，中国光伏产业将迎来历史性转折。自4月1日起，光伏产品增值税出口退税正式取消，电池产品退税率也将于年底前逐步下调至零。这一“无退税时代”的开启，标志着持续数年的税收红利彻底退场，中国光伏将在更纯粹的市场竞争中淬炼真金，开启高质量发展的新征程。

光伏ETF博时(认购代码：560313)于2026年1月26日正式发售，认购期至2月6日，助力投资者一键布局光伏产业链优质龙头。

消息面上，隆基绿能、晶澳科技等龙头企业密集推出股权激励计划，目标直指2026年扭亏为盈，释放行业复苏积极信号。同时，国内光伏企业加速全球化布局，在东南亚构建“规避壁垒+就近供应”的产能体系，在中东通过“项目+制造”模式深度绑定本地能源转型，形成全产业链出海新格局。

此外，得益于“反内卷”工作持续推进，目前，光伏行业正迎来拐点。中国光伏行业协会公布的最新数据显示，截至2025年11月，多晶硅、硅片、电池片、组件均价分别较2025年初上涨38.9%、2.2%、0.4%、2.3%。

浙商证券表示，坚定看好行业拐点，需求复苏带动盈利修复。认为光伏行业拐点信号已现，一是2025年三季度多晶硅价格环比上涨47%，带动部分企业减亏；二是龙头企业股权激励释放信心，目标2026年扭亏为盈；三是基金对光伏设备配置比例见底，回到2020年行情启动前水平。预计2025年全球光伏新增装机570-630GW，同比增长8-19%，其中国内270-300GW；2026年硅料收储推动供给收缩，需求复苏带动行业走出下行周期。

值得关注的是，中证光伏产业指数自基日(2012年12月31日)至2026年1月13日期间涨幅为206.55%，同期沪深300指数和新能源指数涨幅分别为91.97%、179.28%。

政策端，相关政策密集出台，从价格和产能两方面展开治理。价格方面，行业多次研讨标杆价机制，明确要求企业不得低于成本销售，遏制低价无序竞争；产能方面，聚焦多晶硅环节推进治理，通过产能整合、强化能耗标准等举措，缓解行业供需失衡问题。

需求端，非欧美海外市场成为全球光伏需求主要增量来源，出海业务对行业需求的支撑作用持续凸显。同时，太空光伏迎来发展机遇，受益于低轨卫星星座建设提速，叠加马斯克力挺及企业布局升温，带动太空光伏需求快速增长。此外，根据中国经济信息社发布的《2022年商业卫星产业蓝皮书》，预计到2030年全球将发射近1.4万颗小卫星。

技术端，随着新技术BC以及贱金属浆料替代等快速发展，或有望降低成本。

光伏ETF博时(认购代码：560313)紧密跟踪光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。

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