平安证券指出，2025年国内光伏装机新增31507万千瓦，创历史新高，一定程度受益于136号文推动的抢装。展望2026年，考虑电价机制调整及消纳问题，维持国内光伏新增装机200-250GW的判断，国内光伏制造产业仍将面临较大的供需宽松和盈利水平压力。看好2026年光伏制造环节加速出清，在高效电池技术产业化方面具备竞争优势的电池组件企业有望在这一过程中占据主动。中长期看，太空光伏有望打开光伏需求成长空间。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数从市场中选取涉及硅材料、电池片、组件、逆变器等光伏产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏行业相关上市公司证券的整体表现及发展趋势。

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