截至2026年3月27日收盘，兖矿能源(600188)报收于20.39元，下跌0.63%，换手率0.73%，成交量43.28万手，成交额8.82亿元。

当日关注点

• 来自【交易信息汇总】：3月27日主力资金净流入3617.73万元，占总成交额4.1%。
• 来自【业绩披露要点】：兖矿能源2025年归母净利润83.81亿元，同比下降43.61%。
• 来自【公司公告汇总】：兖矿能源拟分拆子公司物泊科技至香港联交所主板上市，已获董事会审议通过。

3月27日主力资金净流入3617.73万元，占总成交额4.1%；游资资金净流出934.19万元，占总成交额1.06%；散户资金净流出2683.54万元，占总成交额3.04%。

业绩披露要点财务报告

兖矿能源2025年年报显示，当年度公司主营收入1449.33亿元，同比下降7.49%；归母净利润83.81亿元，同比下降43.61%；扣非净利润73.99亿元，同比下降46.73%；其中2025年第四季度，公司单季度主营收入399.75亿元，同比上升5.52%；单季度归母净利润12.61亿元，同比下降60.12%；单季度扣非净利润8.8亿元，同比下降69.01%；负债率62.23%，投资收益22.45亿元，财务费用41.48亿元，毛利率29.34%。

公司公告汇总关于兖矿能源集团股份有限公司拟分拆所属子公司物泊科技股份有限公司至香港联交所上市的会计师意见函

兖矿能源拟分拆所属子公司物泊科技股份有限公司至香港联交所上市。经核查，兖矿能源股票境内上市已满三年，最近三个会计年度连续盈利，扣除按权益享有的拟分拆子公司净利润后累计不低于六亿元，且最近一个会计年度按权益享有的拟分拆子公司净利润和净资产占比均符合监管要求。公司不存在资金被占用、受处罚或审计意见异常等不得分拆情形，物泊科技主要业务非募资投向或重大资产重组取得，亦不从事金融业务。本次分拆有利于突出主业，双方在资产、财务、机构及人员方面保持独立，不存在同业竞争或严重影响独立性的关联交易。

兖矿能源集团股份有限公司2025年年度报告摘要

兖矿能源2025年实现营业收入1449.33亿元，同比下降7.49%；归属于上市公司股东的净利润83.81亿元，同比下降43.61%；扣除非经常性损益后的净利润73.99亿元，同比下降46.73%。经营活动产生的现金流量净额为194.85亿元，同比下降24.63%。总资产为4529.44亿元，同比增长9.96%；归属于上市公司股东的净资产为1004.80亿元，同比增长14.35%。基本每股收益0.84元，同比下降44.14%。2025年度现金股利为0.50元/股（含税），其中末期股利0.32元/股（含税）。2025年商品煤产量18240万吨，同比增长6.3%；煤炭销量17123万吨，同比增长3.7%。

兖矿能源2025年年度报告全文

兖矿能源集团股份有限公司2025年年度报告中，公司按中国会计准则实现归母净利润83.81亿元，按国际财务报告准则实现归母净利润85.25亿元。2025年度现金股利为0.50元/股（含税），扣除已派发的半年度股利0.18元/股后，末期现金股利为0.32元/股（含税）。公司总股本由10,039,860,402股减少至10,037,480,544股。在职员工总数为90,921人，2025年度员工工资与津贴总额为159亿元。天职国际会计师事务所为公司出具标准无保留意见的审计报告。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度利润分配方案公告

兖矿能源集团股份有限公司拟向全体股东派发2025年度末期现金股利每股0.32元（含税），以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数。本次利润分配方案尚需提交公司2025年度股东会审议。公司2025年度现金分红总额占中国会计准则下归属于母公司股东净利润扣除法定储备后的64.13%，符合公司现行利润分配政策。如在股权登记日前总股本发生变动，将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。

兖矿能源集团股份有限公司第九届董事会第二十二次会议决议公告

兖矿能源于2026年3月27日召开第九届董事会第二十二次会议，审议通过《2025年度报告》《2025年度利润分配方案》等议案，建议向全体股东派发现金股利0.32元/股（含税）。会议还审议通过2025年度内部控制评价报告、ESG报告、续聘2026年度外部审计机构、向子公司提供融资担保、开展境内外融资、分拆物泊科技至香港联交所上市等多项议案，并决定召开公司2025年度股东会。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度环境、社会及管治报告全文

本报告为兖矿能源集团股份有限公司2025年度环境、社会及管治（ESG）报告，涵盖公司在绿色运营、合规治理、员工关爱、社会责任及可持续发展等方面的实践与绩效。报告披露了公司在环保管理、节能降耗、碳排放控制、员工权益保障、乡村振兴、能源保供等方面的具体举措和量化数据，并阐述了董事会在ESG治理中的职责与监督机制。报告遵循上交所、香港联交所及国际标准编制，经董事会审议通过。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明

天职国际会计师事务所对兖矿能源集团股份有限公司2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表进行了专项审计。经复核，该汇总表在所有重大方面与已审计财务报表保持一致。汇总表显示，控股股东山东能源集团有限公司及其他附属企业存在非经营性资金占用，合计18,360,560千元，主要原因为复兴一期承诺期业绩补偿。此外，公司与控股股东、子公司之间存在经营性和非经营性资金往来，涉及销售、采购、贷款及利息等事项。部分子公司已进入破产清算程序，相关款项已全额计提坏账准备。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度环境、社会及管治报告摘要

本报告为兖矿能源集团股份有限公司2025年度环境、社会及管治报告摘要，涵盖公司可持续发展治理体系、利益相关方沟通机制及双重重要性评估结果。公司设有董事会为最高决策机构，可持续发展委员会为治理层，董事会秘书处为管理层，各职能部门和权属公司为执行层。已建立可持续发展信息内部报告机制和监督机制，每年至少上报一次ESG相关信息。公司通过多种方式与政府、股东、供应商、客户、员工和社区等利益相关方进行沟通。报告列出了25项ESG议题的重要性分析，其中员工安全与职业健康、环境合规管理具有双重重要性，应对气候变化具财务重要性，其余多数议题具影响重要性。科技伦理议题被认为不具备重要性。

兖矿能源集团股份有限公司关于向子公司提供融资担保和授权兖煤澳洲及其子公司向兖矿能源澳洲附属公司提供日常经营担保的公告

兖矿能源拟提请股东会授权公司及其控股公司向子公司提供总额不超过等值30亿美元的融资担保，其中为资产负债率70%以上的被担保对象提供15亿美元担保，为资产负债率70%以下的被担保对象提供15亿美元担保。同时授权兖煤澳洲及其控股公司向兖矿能源澳洲附属公司提供总额不超过16.5亿澳元的日常经营担保，其中为资产负债率70%以上的提供3亿澳元，70%以下的提供13.5亿澳元。截至2025年12月31日，公司累计对外担保余额为92.47亿元，无逾期担保。该事项尚需提交股东会审议。

兖矿能源集团股份有限公司关于山东能源集团财务公司2025年风险评估报告

兖矿能源集团股份有限公司对山东能源集团财务有限公司2025年风险状况进行评估，确认其具备合法经营资质，建立了健全的风险治理架构和内部控制机制。截至2025年12月末，该公司资本充足率31.06%，不良资产率、不良贷款率均为零，流动性比例49.08%，各项监管指标均符合要求，未发生重大风险事件，整体风险可控。

兖矿能源集团股份有限公司董事会关于分拆所属子公司至香港联合交易所有限公司主板上市履行法定程序的完备性、合规性及提交法律文件有效性的说明

兖矿能源集团股份有限公司董事会就分拆所属子公司物泊科技有限公司至香港联合交易所有限公司主板上市事项，说明本次分拆已按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司分拆规则（试行）》等法律法规及《公司章程》规定，履行了现阶段必需的法定程序，程序完整、合法、有效。公司承诺提交的法律文件真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，董事会及全体董事承担相应法律责任。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告

兖矿能源集团股份有限公司董事会审计委员会根据相关规定，对天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）及天职香港会计师事务所有限公司履行监督职责。审计委员会审查了会计师事务所的专业资质、业务能力、诚信状况、独立性及过往执业质量，认为其具备为公司提供审计服务的能力。2026年2月10日，审计委员会与会计师事务所就2025年度审计范围、独立性、时间节点及审计要点进行了沟通。2026年3月17日，审计委员会审议通过公司2025年年度报告及相关议案，并同意提交董事会审议。会计师事务所已出具标准无保留意见的审计报告。

兖矿能源集团股份有限公司董事会关于本次分拆所属子公司上市董事会决议日前公司股票价格波动的说明

兖矿能源集团股份有限公司拟分拆所属子公司物泊科技有限公司至香港联合交易所主板上市。公司于2026年3月27日召开董事会审议本次分拆方案，核查了董事会决议日前20个交易日公司股票价格波动情况。2026年2月26日至3月26日，公司股价累计涨跌幅为20.78%，上证指数下跌6.21%，申万煤炭指数上涨8.65%。剔除大盘因素后公司股价涨跌幅为26.99%，超过20%；剔除同行业板块因素后涨跌幅为12.13%，未超过20%。公司已采取必要的保密措施，并履行了信息披露前的保密义务。

兖矿能源集团股份有限公司关于鲁西矿业、新疆能化2023-2025年度业绩承诺实现情况的公告

兖矿能源收购鲁西矿业和新疆能化各51%股权，交易对方对2023-2025年度业绩作出承诺。根据专项审计报告，鲁西矿业承诺期累计实现净利润41.70亿元，未达承诺的113.99亿元；新疆能化累计实现净利润6.68亿元，未达承诺的40.13亿元。经调整后，鲁西矿业股权转让方需补偿120.10亿元，新疆能化股权转让方需补偿63.51亿元。公司已通知补偿义务人履行现金补偿义务，并将督促落实。

兖矿能源集团股份有限公司关于对兖矿新疆能化有限公司增资暨关联交易公告

兖矿能源拟与新矿集团按持股比例共同向新疆能化增资60亿元，其中兖矿能源出资30.6亿元，新矿集团出资29.4亿元，首期出资10亿元。本次增资构成关联交易，不构成重大资产重组。增资后新疆能化注册资本由30亿元增至90亿元，股权结构不变。本次交易已经公司第九届董事会第二十二次会议审议通过，无需提交股东会审议。独立董事专门会议已同意本次交易并提交董事会审议。

兖矿能源集团股份有限公司董事会审计委员会2025年度履职报告

兖矿能源集团股份有限公司董事会审计委员会2025年度共召开六次会议，审议了2024年年度财务报告、内部控制评价报告、会计师事务所履职情况评估报告等文件，监督外部审计机构工作，指导内部审计，评估内部控制有效性，促进内外部审计协调，并对2025年度外部审计机构聘任及审计费用提出建议。委员会认为天职国际会计师事务所审计程序充分、结论公允，公司内部控制整体运行有效。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度内部控制评价报告

兖矿能源集团股份有限公司根据《企业内部控制基本规范》及相关监管要求，对公司2025年12月31日内控有效性进行评价。董事会认为，公司已按照相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷。内部控制评价范围涵盖公司及控股子公司，资产总额和营业收入占比均为100%。重点关注领域包括组织机构管理、采购与付款、销售与收款、财务报表管理等12个高风险领域。公司已对发现的一般缺陷采取整改措施，截至报告基准日，无未完成整改的重大或重要缺陷。本年度内部控制运行情况良好，未来将加强监督与检查，提升内控管理水平。

兖矿能源集团股份有限公司关于“提质增效重回报”2025年度评估报告暨2026年度行动方案的公告

兖矿能源发布关于“提质增效重回报”2025年度评估报告暨2026年度行动方案的公告。2025年公司商品煤产量达1.82亿吨，吨煤成本同比下降4.3%，资本开支节约8.6亿元，平均融资利率降至2.46%。2026年将聚焦主业发展，推进煤炭、化工、高端装备制造、智慧物流和新能源等产业建设，实施精益管理降本增效，优化市场营销与资本开支结构，完善公司治理，加强投资者关系管理，持续推进高比例分红、股份回购等股东回报举措。

兖矿能源集团股份有限公司关于修改《公司章程》及相关议事规则的公告

兖矿能源集团股份有限公司第九届董事会第二十二次会议审议通过《关于修改及相关议事规则的议案》，拟对《公司章程》及《股东会议事规则》《董事会议事规则》部分条款进行修改。本次修改涉及股东权利征集、独立董事职责、董事会会议出席、提名与薪酬委员会职能、董事及高管任职资格与义务、薪酬管理制度等方面，旨在完善公司治理结构，强化股东权利保护，夯实董事职责，优化人事薪酬体系。相关修改尚需提交公司2025年度股东会审议。最终修改内容以登记机关变更登记为准。

兖矿能源集团股份有限公司关于续聘会计师事务所的公告

兖矿能源集团股份有限公司拟续聘天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2026年度A股会计师事务所，天职香港为H股会计师事务所。2025年度审计服务费用调整为980万元，其中年报审计费用740万元，内控审计费用240万元。该事项尚需提交公司2025年度股东会审议。天职国际具备证券业务资格，近三年无因执业行为承担民事责任的情况，项目成员具备专业资质且未受过处罚，不存在影响独立性情形。

兖矿能源集团股份有限公司关于2026-2028年度股东回报规划的公告

兖矿能源集团股份有限公司制定2026-2028年度股东回报规划，在符合《公司章程》规定的情况下，各会计年度分配的现金股利总额应占公司该年度扣除法定储备后净利润的约50%，以中国会计准则和国际财务报告准则税后利润数较少者为准。该规划已由第九届董事会第二十二次会议审议通过，尚需提交公司股东会审议批准。2023-2025年度公司累计宣派现金股利243亿元，占扣除法定储备后净利润的66%。

兖矿能源集团股份有限公司2025年度会计师事务所履职情况评估报告

兖矿能源集团股份有限公司对2025年度聘任的会计师事务所天职国际及天职香港的履职情况进行评估。天职国际具备相应资质，项目团队成员执业记录良好，近三年无行政处罚或自律处分，具备独立性。审计过程中执行了完善的质量控制程序，包括咨询机制、意见分歧解决、项目组内部复核及独立复核，质量管理措施有效落实。审计工作方案合理，资源配置充足，按时完成审计任务。公司认为其审计工作客观、规范，出具的报告真实完整。

兖矿能源集团股份有限公司关于独立董事独立性情况的专项意见

兖矿能源集团股份有限公司董事会根据《上市公司独立董事管理办法》等规定，结合独立董事提交的自查报告，对公司现任独立董事朱利民、高井祥、胡家栋、朱睿的独立性情况进行评估。经核查，上述独立董事均符合法律法规规定的任职资格和独立性要求，不存在影响其独立客观判断的关系或情形。

H股市场公告

兗礦能源集團股份有限公司董事會宣佈截至2025年12月31日止年度經審計業績。公司按中國會計準則實現歸母淨利潤83.81億元，按國際財務報告準則實現歸母淨利潤85.25億元。2025年度現金股利為0.50元╱股（含稅），建議派發末期現金股利0.32元╱股（含稅）。年度業績報告已於香港聯交所及公司網站刊載。

H股市场公告

兗礦能源集團股份有限公司（股份代號：01171）宣布截至2025年12月31日止年度之末期股息，宣派股息為每股0.32元人民幣，屬普通股息。財政年末及宣派股息的報告期末均為2025年12月31日。股東批准日期、派息金額及公司預設派發貨幣、匯率、除淨日、遞交股份過戶文件之最後時限、暫停辦理股份過戶登記手續之日期、記錄日期及股息派發日均有待公佈。代扣所得稅信息亦有待公佈。股份過戶登記處為香港中央證券登記有限公司。

H股市场公告

兗礦能源集團股份有限公司宣布建議分拆非全資附屬公司物泊科技股份有限公司的股份，並於香港聯合交易所有限公司主板獨立上市。建議分拆將透過物泊科技發行H股方式進行，預計新發行股份佔發行後總股本不超過25.0%（行使超額配售權前），並可能授予超額配售權。分拆旨在提升雙方業務聚焦度、資源配置效率及融資能力，物泊科技將獲得獨立上市平台以拓展股東基礎及提升估值。分拆後物泊科技仍為本公司附屬公司，財務報表繼續併入本公司合併報表。建議分拆須待多項條件達成，包括股東批准、監管部門同意及香港聯交所審批。

《兖矿能源集团股份有限公司章程》

本文件为《兖矿能源集团股份有限公司章程》，拟提交公司2025年度股东会审议批准。章程共二十章，涵盖公司总则、经营宗旨与范围、股份发行与转让、股东权利与义务、股东会、董事会、监事会（审计委员会）、高级管理人员、财务会计制度、利润分配、内部审计、会计师事务所聘任、合并分立清算、修改章程等内容。明确了公司注册资本、股本结构、股东会和董事会职权、董事及高级管理人员资格与义务、利润分配政策、内部控制等核心治理规则。

《兖矿能源集团股份有限公司股东会议事规则》

兖矿能源集团股份有限公司制定了股东会议事规则，明确了股东会的职权、召集程序、提案与通知、会议召开、表决方式、决议披露及会议记录等内容。股东会分为年度和临时会议，董事会、独立董事、审计委员会及符合条件的股东有权提议召开临时股东会。会议由董事长主持，表决遵循普通决议和特别决议的不同通过标准，涉及选举董事、修改章程、重大资产处置等事项需特别决议通过。公司应保证股东依法行使权利，决议需及时公告并由律师出具法律意见。

关于兖矿能源集团股份有限公司2025年度持续性关联交易执行情况的独立意见

根据兖矿能源集团股份有限公司2025年度审计报告及相关资料，独立董事就公司与山东能源集团、嘉能可、瑞钢联、山东能源集团财务有限公司之间的持续性关联交易执行情况发表意见。2025年度各项关联交易金额均未超出批准的年度上限，交易按一般商业条款进行，条款不逊于独立第三方，且符合股东整体利益。金融服务类关联交易公平合理，未损害上市公司资金独立性、安全性，不存在利益输送情形。

《兖矿能源集团股份有限公司薪酬管理制度》

兖矿能源集团股份有限公司制定薪酬管理制度，明确适用于公司全体职工，董事及高级管理人员薪酬管理适用特别规定。薪酬管理遵循战略导向、公平公正、激励约束并重、合规透明原则。薪酬体系包括工资总额决定机制、绩效考核、薪酬发放、递延支付及追索扣回机制。董事和高级管理人员薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和中长期激励组成，绩效薪酬占比不低于50%。独立董事领取经股东会批准的津贴，不在公司任职的非独立董事可领取董事津贴。高级管理人员实行任期制契约化管理，薪酬与业绩责任书挂钩。建立绩效薪酬递延支付和薪酬追索扣回机制，董事会薪酬委员会负责薪酬政策研究与监督。

《兖矿能源集团股份有限公司董事会议事规则》

兖矿能源集团股份有限公司发布《董事会议事规则》，明确董事会作为公司经营决策主体，负责召集股东会、执行决议、制定战略规划、决定投资方案、聘任高管等职权。董事会由十一名董事组成，设董事长、副董事长各一人。规则详细规定了董事会职权、董事长职权、独立董事特别职权、董事义务与责任、专门委员会职责、会议制度、议事程序、决议披露及会议记录等内容，并列出董事会审批和报批事项清单，涵盖公司治理、规划投资、经营管理、风险防控等方面。

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