【解剖大盘】

进入8月，A股还没有缓过来，港股则继续惯性走强，今天小幅涨0.48%。

美以计划上周末对伊朗发动“猛烈轰炸”，美政府都建议中东地区公民撤离，然关键时刻特朗普再度TACO：同意取消对伊朗的打击，打与不打反复横跳已经是常态。

韩股再遭重挫，KOSDAQ触发熔断机制，三星电子、SK海力士单日跌超7%。韩国监管拟出手降杠杆：单股杠杆ETF倍数或直接砍至1倍。问责也出来：韩国总统府政策室长面临刑事指控，曾推动单一股票杠杆ETF上市，看这态势，杠杆风险尚未完全出清。兆易创新(03986)再度跌超7%，其它硬件股重归跌势。

AI这块继续走软件方向，MINIMAX-W(00100)正式发布全模态生成模型MiniMaxH3，全模态能力升级，高性价比与开放生态并进。今天涨超7%；

8月3日上午，阿里巴巴发布新一代基座大模型Qwen3.8。此外，公司还发布了企业级Agent产品千问办公。Qwen3.8总参数量2.4万亿，在编程(Coding)和专业办公(Cowork)方面能力大幅提升。此次发布的是千问大模型系列中尺寸最大、性能最强的旗舰模型Qwen3.8-Max，它支持视觉理解，上下文长度达1MTokens。阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列，整体性能处于全球大模型第一梯队。下周开源，同时还将开源Qwen3.8-27B。这将大幅巩固全球开发者生态，海外客户、中小企业私有化部署需求有望提升，阿里云MaaS业务直接受益。

办公方向，AI办公智能体6月桌面端月访问量中，腾讯WorkBuddy达到2097万次；第二名的字节TRAEIDE(国内版)达到1279万次；阿里的QoderWork名列第三，达到788万次(另有悟空131万次未统计入内)。竞争激烈，阿里还有空间。接下来主要看阿里在云业务是否能有增量、办公方面是否提升ToB生态转化能力，今日涨超7%。

全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。登顶榜单首位的是小米MiMo-V2.5，单周调用量达到10.5万亿Token，环比增长12%。排名第二和第五的均来自DeepSeek。吉宏股份(02603)：近日与阿里云合作围绕AI Agent Infra底层基建搭建、跨境电商AI原生场景共创、Token出海分销授权三大主线深度研讨，加上全球最大线上时尚零售商SHEIN已通过港交所聆讯即将上市刺激，今天涨超9%；滴普科技(01384)上半年AI业务收入同比暴涨209.2%，核心优势是Deepology技能库累计沉淀2000余个行业技能，其中制造业900余个、品牌零售460余个，多技能自由组合形成AI专家团，深度覆盖全链路生产经营场景，涨超4%。

《中华人民共和国生态环境法典》将于8月15日起施行。法典即将施行，规范化、法治化的环保治理框架持续释放政策红利，新能源、节能环保、资源再生领域企业纷纷加快绿色转型布局。风电的金风科技(02208)：近日由南非Seriti Green开发的Ummbila Emoyeni项目群一期风电项目正式投入商业运营，近日涨超6%。

7月31日，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，深入整治“内卷式”竞争，此举将引导光伏企业从单纯的价格驱动向价值驱动转型，促使企业将更多资源投入到技术研发、产品质量提升以及品牌建设等核心竞争力的培育上。多晶硅期货主力合约午后涨停，报35890元/吨。光伏是内卷最后一个领域，也一直趴在底部，这次应该动真格的，行业有望摆脱恶性价格竞争，信义光能(00968)、协鑫科技(03800)、福莱特玻璃(06865)均涨超11%。

据《新闻联播》7月31日报道，国务院常务会议决定核准浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期、辽宁庄河核电一期、山东莱阳核电一期等四个核电项目，共计8台核电机组。这2026年度首次核电项目核准，也是“十五五”期间核准的首批核电项目。据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。全球经济体几乎无一例外的都在扩张核电。根据国际能源署在此前发布的一项报告，全球近420座核反应堆的发电量有望在2025年达到新高，全球正在建设的核电新装机容量也是过去30年来最高水平之一。核电稳定性高，不受季节和气候等因素影响，度电上网成本仅高于水电。核电大概率会成为继光伏之后又一个爆发的清洁能源，做核岛关键设备的东方电气(01072)：斥资1.92亿元探索半导体IGCT技术，今天涨超9%；上海电气(02727)、哈尔滨电气(01133)涨超5%。

据国家电网公众号8月2日消息，受近期大范围高温天气影响，国家电网公司经营区域多地用电负荷连创历史新高。7月27日至31日，华北、东北2个区域电网，天津、冀北、江苏、辽宁、蒙东5个省级电网负荷屡创新高。威胜控股(03393)涨近7%。

2026年上半年，卓越睿新(02687)旗下智慧树网公布在高校数字化教学赛道持续爆发：北京理工大学智慧课程建设项目以99.00分评审得分中标，中国石油大学(北京)数字化智慧课程以95.80分胜出，浙江大学、南京大学、华中科技大学、西安交通大学等985高校密集签约。从北京大学到海南医科大学，从“101计划”核心学科到边疆职业院校，高校AI订单呈现井喷式增长，公司交付排期已排到2027-2028年。确实相当牛，其物理AI仿真在很多领域应用广泛，今天大涨超14%，已经创出历史新高。

其它走强的是业绩类：7月31日，正畸行业龙头时代天使(06699)发布公告：预期上半年实现净利润同比增加69.0%-78.9%。国内隐形正畸行业正从一二线城市向三四线城市进一步下沉，青少年的正畸需求增速呈现出相较于成年人正畸的更强韧性，当前国内BGM处于存量替代阶段，国内CGM渗透率提升空间大，全球范围内雅培+德康双寡头格局稳固，国产企业逐步拓展海外市场，海外市场空间大。今天大涨近18%。

南华期货(02691)发布盈喜，预计实现归母净利润3.75亿元至4.05亿元，同比增长62.16%至75.13%。关键是推出了不错的分红方案：拟每10股派发现金红利0.69元，每10股以资本公积转增4.50股，市场比较喜欢送股的，可以炒填权，今天涨超8%。

【板块聚焦】

花旗发表研报指，苹果(AAPL.US)截至6月止季度业绩显示，系统单晶片(SoC)供应限制将显著增加，9月季度供应链灵活性有限；存储器成本将进一步上升，但部分非存储器组件成本将下降。该行最新iPhone生产计划显示，第三季生产依然强劲，同比增长22%；下半年iPhone 18生产量预计达8100万部，低于此前预期的8400万部，其中折叠型号产量为750万部。

iPhone 18主要升级包括：(1)折叠手机带动超薄柔性玻璃(UTG)、铰链、钛金属机壳、VC散热升级；(2)Pro及Pro Max主镜头配备可变光圈。

主要受惠供应商包括：立讯精密份额提升(Pro/Pro Max供货比例分别约31%/41%，优于去年，另获致动器订单)；蓝思科技提供折叠UTG；瑞声科技提供VC散热；舜宇光学获镜头份额提升及致动器订单。鸿海为iPhone 18独家EMS供应商；和硕及Tata仅供应Pro Max约7%份额。

涉及相关个股：瑞声科技(02018)、高伟电子(01415)、蓝思科技(06613)、舜宇光学(02382)。

【个股掘金】

百奥赛图-B(02315)：旗下多款双抗ADC出海 携手Whitehawk达成合作

近期，公司与Whitehawk达成一项全球战略合作协议，涵盖多个双特异性抗体偶联药物(BsADC)研发项目，双方将共同推进新一代治疗产品管线。公司营收提速，毛利率持续上行，连续四个季度稳定盈利。2026Q1营收4.33亿元(同比+73.68%)，归母净利润1.04亿元，毛利率提升至78.88%。

点评：公司源头创新实力再获认可，将通过其自主研发的RenLite®平台提供至多五款全人双特异性抗体，RenMice®全人抗体技术迎重要升级。Whitehawk随后可选择将由此产生的BsADC候选分子纳入其管线并推进开发。公司拥有自主SUPCE大片段染色体工程技术，原位替换小鼠抗体基因，打造RenMice全系列小鼠平台，是全球少数同时具备全套全人抗体小鼠研发能力的企业。现货基因编辑模型5000+种，其中靶点人源化小鼠2000+；自有5.5万㎡动物繁育中心，规模化量产，交付速度、成本具备优势；“千鼠万抗”计划完成超100万全人抗体分子库。

全球化高端布局，公司海外收入占比约68%；全球前20大药企渗透率超90%，核心客户默克、强生、吉利德、百济神州等跨国药企&头部Biotech。对外授权持续重磅落地，公司累计签署350项以上抗体合作/授权协议；代表性大额交易：与IDEAYA合作双抗ADC项目，潜在总交易规模近30亿元；陆续和德国默克、Tubulis、百济神州达成全球抗体授权。大量项目陆续推进临床，未来持续释放里程碑收入。公司订单以持续续约框架订单为主，依靠全球药企持续靶点验证需求稳步增长。百奥赛图一边做模型服务获取稳定现金流，一边自建海量抗体货架对外授权。分子若成功上市，长期持续获得销售分成，业绩存在持续爆发潜力。

公司双特异性抗体、ADC、纳米抗体、胞内靶点新药是全球生物药最热赛道，平台完美匹配研发需求。公司模式动物与临床前CRO业务多年来持续保持强劲的增长态势，且已与全球领先的创新药企建立起深度紧密的合作关系，高壁垒叠加行业红利，份额有望持续提升。公司上线新一代AI平台RenSuper，实现抗体筛选智能化、自动化，效率显著提升，AI+RenMice平台抗体业务加速兑现。

来源：智通财经网