昨晚，TCL中环和大全能源分别公告，宣布与某客户签定一笔高达43.2万吨的多晶硅采购订单。市场判断，两家公司所公告的应是同一笔订单。大全能源对合同的金额预计为1,308.96亿元，TCL中环预估合同执行价格为630.72亿元。虽然预估金额差了一倍多，但是并不妨碍该笔订单以“43.2万吨”之巨，创下光伏史上的硅料单笔采购纪录。

硅料和硅片企业间签署长协订单非常普遍。这两家公司此前就有过合作，约定在2021-2023三年期间，大全新能源将向中环供应合计4.1万吨高纯硅料。但是此时这个订单，对大全能源和TCL中环来说，仍然意义非凡。

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TCL中环的两张大单：大全43.2万吨，协鑫35万吨

根据公告整理统计，不排除有遗漏

在明年硅料产能可能迎来过剩的市场预期之下，硅料企业锁定长协订单是今年的市场主题之一。上半场的主角是通威，下半场的主角则是新特和大全。

此次，TCL中环把多晶硅史上最大订单——43.2万吨抛给大全能源，可能超出了很多人的预期，原因是TCL中环和协鑫的紧密合作关系。

首先，早在2017年，中环股份（后更名为TCL中环）就入股了新疆协鑫（去年出货量为5.69万吨）。几经变化，TCL中环现在持有新疆协鑫27%股份。去年，中环股份总共采购了新疆协鑫24亿元的硅料（去年市场均价15.03万/吨）。

另外，在协鑫推出颗粒硅之后，中环又率先示好，与协鑫约定：公司2022年1月至2026年12月期间，将向协鑫采购包括颗粒硅在内的多晶硅料，合计35万吨。笔者测算，协鑫科技目前在手订单总共80万吨，TCL中环这一订单约占现在协鑫全部在手订单的43%。该笔订单也是长协，签订于2021年初。

第三，TCL科技收购中环集团以后，在沈浩平引荐下，TCL科技与协鑫科技两家企业的关系再进一步，密切互动带来一项重要成果：双方直接达成合作，在内蒙古投建设10万吨颗粒硅项目。该项目TCL科技占股40%，协鑫科技占股60%。上市公司TCL中环并没有参与（详见：《借道中环，李东生掘金颗粒硅》）。该项目在今年8月举行开工仪式，沈浩平则以TCL中环总经理身份参加开工仪式，表示支持。

就协鑫而言，现在肯定非常需要中环。

隆基和中环是硅片双龙头，两家的采购量都非常大，在硅片市场都有较强的话语权。这两家公司基本上是向所有的硅料企业都下了订单。资料显示，中环和通威、大全、协鑫的长协订单现在仍在履约过程中，而隆基绿能的硅料供应商则更多。

隆基绿能硅料采购合同，2022年中报

协鑫当前多晶硅产能规划80万吨，明年规划将达百万吨。（详见：《新特、大全掉队，通威、协鑫进军百万吨，硅料格局生变，行业五巨头进入“两超多强”时代》）。

虽然协鑫强调颗粒硅成本优势，且质量合格，但是真的就不担心未来的市场供需变化吗？如果这样，通威、大全、新特等今年为何要持续不断签订长协大单呢？又或者是，协鑫颗粒硅在上市初期的定价策略，相对于棒状硅而言的确有价格优势（有业内人士透露颗粒硅售价比棒状硅低约10%）。因为一般而言，长单合同都约定：“在同等价格同等质量条件下优先采购”。

至少，颗粒硅的质量不是被长单客户拒之门外的理由。沈浩平曾明确表示，TCL中环现在能实现100%使用颗粒硅生产光伏单晶硅片。

那究竟为什么TCL中环把最大的硅料订单给了大全能源呢？对此，协鑫表示：“中环是协鑫的长期战略合作伙伴，但仅仅依靠协鑫一家的硅料肯定吃不饱”。

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不以长协论短长，产能释放是关键

这个大订单，对大全也很有意义。

大全能源是四家硅料上市公司中业务最单一的企业，几乎只生产多晶硅，且其产品以纯度较高，在市场中口碑一向不错。大全的硅料去年在全球市场出货量排名第二。在硅涨价格上涨行情中，市场也曾给予高估值。在今年多晶硅扩产能、硅料企业纷纷签订长协大单的市场环境中，大全能源表现得比较冷静和克制。

大全现有产能10.5万吨，在建产能10万吨，产能规划其实远不及通威、协鑫、新特能源三家。

今年10月，大全才连续抛出三个长单合同，除了与TCL中环的合同外，还有双良节能。三个客户中还一家企业，大全并未披露公司名称。从上市公司的重大采购合同一般都会披露来判断，该客户可能并非上市公司。大全三个长单合同累计63.35万吨多晶硅料。此外，大全在去年年报中还披露，公司与包括高景太阳能在内的8个客户的长单合同正在履行中。

笔者统计了2022年四大上市硅料企业的长协订单。第一名是下手最早、产量最大的通威股份，今年共签约5个客户，合计136.45万吨。第二名是新特能源，其三季度和晶科、双良两大客户签订长协订单合计68.79万吨；第三名则是大全能源；第四名是协鑫科技，今年与爱康科技签订了4.6万吨订单。

第一名通威股份

第二名新特能源

第三名大全能源

第四名协鑫科技

注：以上采购金额均为公告披露数据；且测算依据是当日多晶硅均价，不排除有错漏，更正：大全为63.35万吨。

其实，应客观看待长协订单，今年在手长协订单数量，并不能代表硅料企业目前只有这些订单。企业公布的长协订单少，也不意味着将来就会遇到困难。

以硅片龙头隆基绿能为例，其在硅料企业面前的话语权更多一些，其订单期限一般只有两三年，对应其硅片产能，看上去硅料的缺口貌似很大，但即使如此，也没有见隆基绿能签订长协订单。

另外，晶澳科技硅料需求量也很大。晶澳科技披露，仅是今年上半年，其硅料采购金额就达254.56亿元。但是，晶澳也今年并没有公告过长协大单，仅披露了与新特能源、晶科能源联合投资的内蒙古10万吨多晶硅项目刚刚投产。