12月9日，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。

根据联盟建议，主要支持举措包括：①确定产能瓶颈并给予支持；②融资渠道支持；③推动企业合作；④维持有弹性的全球供应链；⑤支持光伏技术研究和创新；⑥采用可持续性措施；⑦培养熟练的制造业工人队伍。

我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限，主要原因在于： 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW，23年有望达到85-90GW，即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左右，30GW本土制造能力也仅能满足当地需求的20%-25%，仍有75%以上的组件需求需要依赖进口。

2、光伏制造业属于高能耗行业，尤其是硅料、硅片环节。仅考虑四项主材，单W电耗大约在0.3kWh/W。而欧洲目前能源价格较高，且明年大概率仍会维持高位，目前看欧洲1-2年内难以有足够资源支持当地光伏制造业发展。

3、光伏制造核心竞争力在于成本，欧洲人工、土地、能源成本较高，产品竞争力难以与国内企业竞争。且本轮N型电池技术变革主要由国内企业主导，TOPCon涉及全产业链材料、工艺配套，需要长时间积累，欧洲企业短期也难以跟上。

4、欧洲光伏制造发展涉及补贴，其内部不同国家经济发展程度差异较大，补贴具体方式及各成员国如何分担，可能需要经过较长时间讨论。

5、隆基、晶澳、天合、晶科等为代表的头部组件企业，已经依靠其产品的可靠性以及极高的性价比，在欧洲拥有了非常坚实的客户基础。我们认为即使欧洲制造能力起量，也难以对国内组件厂在欧洲的出货造成实质影响。