7月2日，光伏产业链震荡上行，截至10:52，低费率的光伏龙头ETF（516290）劲爆飙升涨近2%，环比大幅放量。

光伏龙头ETF（516290）标的指数成分股涨跌不一，东方日升、大全能源涨停，通威股份领涨超6%，福莱特、双良节能、石英股份等涨超4%，阿特斯、TCL中环、隆基绿能等涨幅居前。

【光伏龙头ETF（516290）标的指数前十大成分股】

数据截至10:53，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

据业内消息，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，此外部分玻璃企业堵口计划开始增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，国内供需失衡的状况将获得改善，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。

在光伏行业景气的2020年，光伏玻璃价格曾一度涨至40元/平米的高点。相较之下，目前价格已跌去超70%。国联民生认为，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。

【光伏为何“内卷”严重？】

开源证券表示，有以下原因，一是供需错配，行业各环节年产能均超1100GW，外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了内卷。二是市场失灵，地方保护造成市场分割、经营主体退出机制不健全，加剧了竞争扭曲，且产品质量监管不到位，给低质低价竞争留下空间。（来源于开源证券20250702《光伏设备行业点评报告：破除光伏“内卷式”竞争，关注行业贝塔修复》）

【光伏产业当前供需关系怎么看？】

中金公司表示，需求方面，光伏行业6月排产普遍下调10%左右，7月需求或仍较弱，8月关注机制电价交易情况，届时IRR模型逐渐稳定、叠加传统旺季带来，需求有望修复。中期需求仍需观察十五五规划，长期看，能源转型背景下随着配套的电力市场化、电网建设、终端电气化等推进，需求有望进入下一个上行期。

供给侧改革，行业仍在寻求可落地的方案：目前供给侧改革仍以销售端的行业自律为主，同时对产能宣布了一定的引导性政策，但强制性政策尚未推出，相关政策需要考虑的因素包括但不限于股东方如何退出、如何偿还债务、如何覆盖全部公司防止“搭便车”的现象等，总体难度较大，但格局较好、弹性较大的硅料环节的政策值得期待。

Beta层面，行业需求较弱但股价下行风险有限，若未来行业预期修复、beta或有30%-50%级别的机会。（来源于中金公司20250701《光伏周谈：破除光伏“内卷”，关注技术进步的方向》）

在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

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