远景能源跃居全球风电齿轮箱出货量前列、德力佳手握中国风电整机商前排大客户鸣锣上市、市值超2000亿的央企巨头中国中车拆分旗下中车戚墅堰独立上市……

一夜之间，以南高齿、采埃孚、威能极、重齿、杭齿前进等国内外知名风电齿轮箱企业为主导的市场格局骤然失衡。作为风电设备的“心脏”，齿轮箱正随着风电发展底层逻辑的深刻变革，呈现出波谲云诡的市场态势——新兴企业凭借技术与资本优势强势入局，设备制造商自研自制风电整机形成闭环。技术、资本与产业链的全方位竞争彻底打破既有格局，百亿级赛道迎来价值重估。

然而，面对电量全面入市、深远海开发等极具挑战性的发展模式，未来风电齿轮箱市场的走向如何依旧充满不确定性。

老玩家守擂

风电齿轮箱作为风机成本占比仅次于叶片的第二大零部件，产业发展主要经历了三个阶段：约10年前由采埃孚、威能极等外资品牌长期主导市场。随着国内政策引导和风电产业链的成长，南高齿、重齿、杭齿前进等一批掌握先进精密传动技术的国内齿轮箱企业逐步突破外资技术壁垒，在国内市场形成一定的市场占有率，将风电齿轮箱国产化推进一个全新阶段。2021年风电平价之后，新锐企业远景能源、德力佳、威力传动、中车戚所等一批优秀国产品牌相继崛起，伴随着中国风电行业从年增20GW到50GW，再由50GW攀升至100GW的飞速发展势头快速崛起。

根据CWEA数据显示，2024年全国（除港澳台地区外）新增装机14417台风电机组。意味着约1.5万台主齿轮箱的年产能才能支持行业增长诉求。

作为行业领军者，南高齿在风电齿轮箱订单量和市占率均保持持续领先，中国通用机械工业协会（CGMA）日前公布的数据显示，2024年南高齿全年出货量约9000台，占全球市场份额34%。据南高齿官网显示，其可提供功率从1.5 MW到25+ MW各种类型风力发电主齿轮箱和偏航变桨产品，产品达到国际先进水平。

同作为老牌齿轮箱企业的重齿公司（全称“中船集团重庆齿轮箱有限责任公司”）也在风电齿轮箱供应市场上占有一席之地。

重齿公司是国内最早研制风电增速齿轮箱、偏航变桨齿轮箱的企业。据2025年3月重庆当地媒体报道，重齿公司目前已占国内风电偏航变桨市场份额第一，展现了企业在市场上的强劲实力和广泛认可。

成立于1960年，前身为杭州齿轮箱厂的杭齿前进也在风电行业深耕多年，目前该公司风电齿轮箱产品涵盖1-10.XMW系列风电齿轮箱和偏航变桨齿轮箱。根据杭齿前进2024年年报，其“风电及工业传动产品”营收额占比全年总营收约51.2%，营业收入比上年增长了91.18%。从产销量来看，2024年杭齿前进“风电及工业传动产品”总计售出564台，销售量比上年增长了44.25%。

而且，在近年来风电增速加快的情况下，几大风电齿轮箱企业均在不同程度上实现了营收和销售量的双增长。

新玩家崛起

在传统齿轮箱企业持续创新的同时，一批新玩家也纷纷入场，改变着现有的市场格局。

远景能源

近期，中国通用机械工业协会（CGMA）发布了2024年全球风电齿轮箱出货量排名榜单。其中，远景能源以2700台全球出货量，德力佳以2650台全球出货量，分别位列全球第二、第三大风电齿轮箱制造商。

数据显示，远景齿轮箱2024年出货容量超16GW，市占率达11%。作为唯一一家风电整机商身份的齿轮箱制造企业，远景能源自2018年即启动齿轮箱自研自制，目前已形成覆盖2.2MW~20MW的全系列产品。其自主研发、制造并验证的风电齿轮箱，与风机系统深度优化和验证，深度契合机组性能需求。

根据CWEA数据，远景能源在2024年新增装机量为13.64GW，与其2024年齿轮箱出货量16GW的数据相互印证。意味着远景能源的风机设备几乎全部采用自研自制的供应模式。据了解，迄今远景能源风电齿轮箱产品已累计交付超1万台。

德力佳

同样来自CGMA的数据，2024年德力佳的全球风电齿轮箱市占率约为10%。跻身全球风电齿轮箱市占率前三。根据QY Research统计数据，2024年德力佳中国市场占有率16.22%，为国内第二。

今年11月7日，德力佳正式登陆沪市主板。从股权结构来看，IPO后刘建国、孔金凤通过南京晨瑞，以及孔金凤个人直接和间接合计持股34.35%。值得一提的是，刘建国技术背景深厚、管理经验丰富，曾是全球最大风电齿轮箱制造商南高齿的总工程师、总经理。

此外，三一重能持有该公司25.20%股权，为第二大股东；远景能源通过彬景投资持有13.74%股份，为第三大股东。这些稳定的整机商客户资源，也从侧面体现了德力佳较硬的口碑和阵容豪华的客户群体，也带来了其开盘上涨107.67%，收盘涨51.07% ，首日成交18.50亿元的资本市场战绩。

中车戚所

11月27日，中国中车发布公告，拟分拆子公司中车戚墅堰机车车辆工艺研究所股份有限公司（下称“中车戚所”）至深交所创业板上市。自此，国内第五大风电齿轮箱上市公司整装待发。

中车戚所成立于1992年5月，是中国中车麾下涉及轨道交通装备、能源及工程装备、汽车零部件等高端、关键零部件制造商。2025年4月，中车戚所陆上12.5MW与海上12.6MW风电齿轮箱在江苏常州基地同步下线，前者扎根沙戈荒，后者逐浪深蓝。

中车戚所在江苏常州、内蒙古包头投入三大生产基地，其中江苏常州拥有春江、遥观两大风电齿轮箱生产基地，三大生产基地年产能突破4000台，可满足25MW级及以下双馈、半直驱海陆机型的快速交付。目前中车戚墅堰所风电齿轮箱全球累计装机突破6000台，海外项目装机突破800台。

威力传动

威力传动作为风电齿轮箱新锐，已自主研制出多种型号的风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器等产品，成为金风科技、东方风电、远景能源、兴蓝风电、运达股份、明阳智能、中车风电、三一重能等国内知名风电企业的重要供应商，并成功进入西门子-歌美飒、德国恩德、印度阿达尼等国外知名风电企业的合格供应商名录。

从威力传动2025年半年报来看，其风电齿轮箱营收约3.43亿，较上年同期增长112.96%，毛利率为11.27%。2021年，威力传动正式进军风电增速器，从最开始的5MW，到风能展期间展出的10MW增速器产品，威力传动开发了将近20款产品，自2023年开始进入批量化供货阶段。

下一个十年

风电齿轮箱产业作为传动装备的“心脏”和“神经”，国内头部企业历经十余年的发展，已实现完全自主可控，接下来要面对的就是风电行业发展底层逻辑的转变，以及由此带来的市场格局的深刻变化。

根据CWEA数据显示，2024年新增变速变桨双馈异步型风机9958台，装机容量约58.3GW，占全部新增装机的66.8%，较2023年增长约5个百分点；新增变速变桨永磁中速同步（半直驱）型风机4144台，容量为27.4GW，占全部新增装机的31.4%，较2023年下降约1.6个百分点；新增变速变桨永磁低速同步（直驱）型风机231台，装机容量1GW，占全部新增装机的1.1%，较2023年下降3.4个百分点。

说直白一点就是，在高速传动领域，双馈机组在未来很长一段时间将继续主导陆上风电市场。在中速传动的半直驱领域，随着深远海风电市场的打开，也将为风电齿轮箱带来新的增长点。

但深远海风电成本高、建设难、运维难的特性，对齿轮箱的可靠性提出更高的要求，将进一步提升行业技术壁垒。从整机企业的角度来看，整企业对齿轮箱供应商的技术认证更加严格。这也意味着，未来深远海海上风电将成为大兆瓦齿轮箱竞争的主战场。

市场和技术之外，成本也是风电齿轮箱产业需面临的核心考验。“136号文”之后，新能源电价市场化改革的全面深化，给风电行业带来的不仅是短期电价收入的不确定性，更是推动其从各个角度提升市场竞争能力、实现长期高质量发展的根本动力。

中泰证券有研报指出，风电5.XMW机型齿轮箱单价达150万元/台，功率每提高1MW，价格抬升10万—20万元/台。面对当下风电机组大型化、深远海开发趋势，深远海风电能否实现规模化、商业化，考验着风电产业链各个环节的提质增效、质量与成本控制水平。

“双碳”目标引领下，中国风电市场将再迎高速发展，预计2025年装机量将达120GW，齿轮箱作为核心部件面临巨大市场需求，正处在新一轮的黄金发展窗口期。依托高技术壁垒和高验证壁垒，该产业成为风电总量增长直接受益者的同时，也将为风电产业升级提供强劲的核心动力。

来源：北极星风力发电网

作者：冉小冉