5月11日，A股市场震荡上行，上证指数成功站上4200点，AI、新能源双主线再度演绎，太空光伏概念火热！截至10:04，同类费率最低档的光伏ETF汇添富（516290）涨超2%！

光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股多数冲高，迈为股份涨超6%，TCL科技、德业股份涨超3%，特变电工、阳光电源涨近3%，隆基绿能等跟涨，罗博特科回调。

【光伏ETF汇添富（516290）标的指数前十大成分股】

截至10:06，标的指数成分股仅做展示使用，不构成投资建议

5月7日，SpaceX与AI领军企业Anthropic正式签署算力合作协议，后者将可使用SpaceXColossus1数据中心全部算力容量，当月即可新增超过300兆瓦算力、22万张英伟达GPU。更令市场沸腾的是，Anthropic明确提出“有兴趣合作开发数吉瓦级的轨道AI算力”。

而SpaceX与Anthropic的算力愿景正沿着“算力需求→卫星发射→能源供给”这一传导链条，逐级激活A股太空光伏产业链的各个环节。

【万星时代来袭，谁能为卫星发电？】

近期，低轨卫星领域迎来加速发展。

国内方面，2025年底，中国向ITU一次性申报约20.3万颗卫星、覆盖14个卫星星座；其中无线电创新研究院集中申报CTC-1与CTC-2，单个星座各96714颗、合计接近19.3万颗。同时，运营商与商业卫星公司推进中等规模星座：中国移动申报2520颗、垣信卫星申报1296颗、国电高科申报1132颗。

海外方面，截至2026年1月25日，星链累计发射约11034颗、累计申请约41943颗，并且年度发射量自2018–2019年“百颗级”逐步提升，2025年达到“约3200颗”的高位。

在低轨大规模星座的背景下，能源板块作为整星系统中的核心部件，效率与成本的平衡额外重要！太空光伏也因此迎来了黄金发展期。

据国海证券统计，从成本结构看，航天级电源系统在整星价值量中占比通常为22%，显著高于一般分系统；在电源系统内部，太阳翼约占整体能源系统价值量的60%-80%，而其中光伏电池片的价值量占比达到50%以上。

从功能性来看，光伏电池及太阳翼直接决定卫星可获取的在轨功率水平和整星寿命边界，是影响“能否完成任务”和“任务持续多久”的核心因素。相比一般功能部件，光伏电池性能的微小变化，往往会被放大为整星层面的功率冗余或寿命差异。

从重要来看，太空光伏具备不可替代性，是航天长期供能的“唯一可行主供电”。在太空环境中，化石能源受制于补给与安全风险，难以作为长期稳定电源；核能则因技术复杂度高、安全管控严格，难以实现大规模工程化应用。

相比之下，太阳能光伏能够在轨道与深空环境中持续、可靠供能，是当前各类航天任务中唯一具备规模化可行性的主供电方案。（来源于国海证券20260208《太空光伏行业深度报告1：从技术底层逻辑展开》）

【太空光伏星辰大海，发展到哪个阶段？】

近期，太空光伏迎政策、技术、产业三箭齐发！

政策方面，海内外政策密集，均高度关注商业航天、太空光伏等领域的发展。5月4日，美国正式发布《卫星宽带频谱共享的现代化变革》命令，新规下，非静止轨道运营商不再必须遵守ITU的EPFD限值，同频同区服务卫星数由原来的1颗增加至8颗，区域星座规模要求下降22%，单位容量成本下降40%以上。

技术方面，5月9日，第二届空天信息技术大会举办，同步发布空天信息十大前沿问题、空天信息领域世界一流期刊建设倡议书、太空云生态共建倡议等多项重磅成果。百余家科研院所、高校、商业航天企业联合提出共建，将推动形成“太空云”天基信息服务系统。

产业方面，国内商业航天产业链已告别“零散单打、各自为战”的初级发展阶段，行业正在逐步形成区域性统筹或细分环节头部企业主导、联动全产业链协同推进项目的一体化发展格局。从年初卫星企业提前锁定火箭发射工位的情况来看，预计2026年年中将迎来今年首轮卫星密集发射窗口期，市场对卫星整星制造、载荷、能源、散热等产业链上下游多环节企业的订单放量预期，有望再度攀升至阶段高点。

【光伏板块蛰伏已久，太空光伏有望带来新催化！】

对于太空光伏（空间能源）主线，国金证券重申5-6月密集的国内外催化事件或有望将相关核心标的股价推向新高！其从去年12月最早开始推荐太空光伏时，就将其定义为“贯穿全年的电新主线”，或许是基于此前“核聚变、机器人”主题行情演绎的学习效应，板块在12月至1月期间几乎不带回调的涨了几倍之后，又从2月份几乎一路调整到3月底，4月则呈现筑底企稳的过程。但实际上在这段调整的时间里，包括国内外的卫星发射计划申报、国内相关太空算力的规划、企业订单的商谈等等，都还是在持续积极推进的。因此，在此前“出口管制”这一板块股价最大的压制因素发酵完毕（后续更大概率是缓和、放行的趋势），国内外重点火箭发射、SpaceX上市在即、领导人会谈等重要事件催化临近，业绩期后市场风偏回升的共同作用下，板块如期开启新一轮表现。（来源于国金证券20260510《太空光伏催化加速望新高，AIDC配储订单拐点已现》）

在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代、能源安全重视度进一步提升的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏ETF汇添富（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。光伏ETF汇添富（516290）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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