本文为 《“十五五”规划行业影响展望——行业篇》系列的第十二篇，聚焦能源业，从能源消费结构变化、前沿科技发展、能源技术创新、全球化布局等方面展开深入分析。

毕马威亚太区及中国能源、天然资源及化工行业主管合伙人蔡忠铨

“十五五”规划明确提出“深入实施能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国”，这也是能源强国首次出现在五年规划里，标志着能源领域从保障供应向引领发展跃升。2025年底，风电、光伏装机容量合计已突破18亿千瓦，首次超过煤电装机。这意味着，以风光为代表的新能源正式从电力系统的“配角”变为“主角”，从过去的“补充能源”加速迈向“主体能源”。

“十五五”规划明确“推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动”，指明了能源转型的主攻方向。从能源消费结构来看，我国煤炭占能源消费总量比重由2015年的63.8%降至2024年的53.2%，清洁能源消费量占比由17.8%上升至28.6%（图1），能源消费结构持续向绿色化、低碳化发展。

图1：2015-2024年中国能源消费结构，%

资料来源：Wind，毕马威分析

煤炭及石油消费量将温和下降。2025年以来，新能源装机与发电量快速增长，新能源规模化替代效应凸显，煤电发电量受制约；钢铁、建材两大传统煤耗产业对煤炭的需求量也在减少。国际能源署发布的《煤炭2025》报告显示，预计中国煤炭需求在2030年前将出现下降，到2030年全球煤炭消费量预计比2025年下降3%1。

天然气、新型电力等绿色清洁能源将延续良好增势。随着工业、数据中心、新能源汽车等领域的电力消耗持续攀升，中电联预计2026年全国全社会用电量10.9-11万亿千瓦时，同比增长5%-6%2，风电、天然气等绿色能源正逐步成为满足新增电力需求的主力军。

钙钛矿与核聚变加速攻关，前沿科技从实验室探索走向产业化

作为下一代光伏技术，钙钛矿电池凭借高效率、低成本潜力，正加速从实验室走向中试量产，有望重塑光伏产业格局。同时，可控核聚变作为终极能源解决方案，其商业化探索也在提速。

钙钛矿从实验室逐步转向“稳定性与量产化并重”。2025年8月，全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地在青海省建成投产，标志着我国钙钛矿光伏技术从实验室阶段迈向示范应用阶段（表1）。在投资端，钙钛矿光伏企业持续受资本市场追捧，2024年全年至少有14家钙钛矿电池企业完成新一轮股权融资3。这些因素都将进一步加快钙钛矿的商业化步伐。

表1：2025年全球钙钛矿叠层电池效率记录

资料来源：中国光伏行业协会，赛迪，新华网，毕马威整理

核聚变产业规模化和商业应用崭露头角。“十五五”规划将核聚变列为六大未来产业之一，推动其成为新的经济增长点。数据显示，2025年全球核聚变能行业累计融资金额达到97.66亿美元，较2024年增加26.43亿美元（图2）。在全球已成立的58家核聚变能装置公司中，中国有14家企业，全球占比达24%4，在资本的加持下，核聚变关键核心技术攻关将得到更多资金保障，加快从实验室走向商业化的进程。

图2：2025年全球核聚变融资情况，美元

资料来源：《2025年全球聚变行业》，毕马威分析

新型储能与全固态电池爆发，调节资源从辅助手段向支撑新型电力系统关键要素转变

新型储能技术与全固态电池作为下一代能源存储解决方案，正成为科研界和产业界的焦点。新型储能应用场景从单一调峰向多领域延伸。“十五五”规划首次强调“大力发展新型储能”，标志着新型储能进入黄金发展期。近年来，我国新型储能产业发展迅猛，截至2025年12月底，我国新型储能累计装机规模达到144.7吉瓦，同比增加85%，是“十三五”时期末的45倍（图3）。未来储能将从单一的“削峰填谷”向备用电源、电能质量调节等多场景拓展，成为连接源网荷的关键枢纽。

图3：2021-2025年中国新型储能累计装机规模，万千瓦

资料来源：公开渠道整理，毕马威分析

固态电池成为技术攻关焦点，未来将重塑多个行业的竞争格局。固态电池有望应用于新能源汽车、eVTOL低空飞行器以及动力电池等领域。在汽车产业方面，半固态电池已实现装车，某些汽车企业计划2027年至2030年逐步实现小规模落地普及。在低空经济产业方面，固态电池凭借高能量密度、长循环寿命的优势，有望成为eVTOL低空飞行器的理想能源选择。

能源行业与人工智能技术结合共生，推动构建“算电协同”新范式

在“十五五”时期，人工智能技术在能源行业的发展核心是构建“AI+能源”的智能生态体系，以支撑能源行业转型。

“AI+能源”上升为国家战略，顶层设计全面铺开。2025年9月，发改委与国家能源局联合印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》，系统部署了人工智能在电网、新能源等八大领域的应用场景。2025年12月，国家能源局在新闻发布会上明确提出将推动算力基础设施就近消纳新能源，以回应人工智能产业高速发展带来的巨大算力用电需求。这些政策标志着“AI+能源”已经上升为国家层面的战略行动。

电力需求加速攀升，“算电协同”进程加速。数据显示，2024年我国数据中心用电量达到1,660亿千瓦时，相比2022年增加894亿千瓦时（图4），体现出算力扩张对电力快速攀升的需求。

图4：2022-2024年中国数据中心用电量情况

资料来源：Wind，毕马威分析

展望未来，中国将加速“算电协同”进程，算力绿色化成为未来发展的必然趋势。10万卡智算集群功耗高达150—200MW，接近小型核电站功耗水平，预计2030年我国算力设施耗能电量将达到4,000亿—6,000亿千瓦时，占全社会用电比重3%—5%5。未来将吸引众多行业协会、研究机构、龙头企业等组织开展绿色算力研究，进一步促进算力在行业应用中节能减排。

出海战略推进产能全球布局，国际化从单一产品贸易向全产业链输出升级

中国能源产业“产品+产能+技术”的全产业链输出，不仅有助于规避贸易风险，更能深度融入全球能源转型进程，提升中国企业在国际能源治理中的影响力。

风电产业全球化布局进入新阶段。当前，我国风电从早期的“产品出口”迈向“产能扎根”。数据显示，2025年共有三家整机企业在海外设厂生产（表2），生产效率与全球市场份额将得到逐步提升，这也标志着中国风电产业全球化布局进入新阶段。

表2：2025年中国风电整机企业海外生产情况

资料来源：《2025年中国风电吊装容量统计简报》，毕马威分析

储能出海产业链呈现多元化和区域化现象。在过去的2025年，中国储能出海规模实现跨越式增长。数据显示，欧洲的订单/合作规模最大，总计67GWh，同比增长64.6%，中东成为新兴市场中增幅较大的地区，同比增长83.7%（图5）。在储能出海布局区域化发展的背景下，技术路线呈现多元化现象，除占据主导地位的锂电池产品外，钠电池与液流电池也在加速拓展国际市场版图。

图5：2025年中国新增储能出海订单/合作容量分布

注：根据公开信息不完全统计 资料来源：CESA储能应用分会，毕马威分析

光伏组件出口量持续增长，技术迭代成为新的突破方向。数据显示，2025年前10个月，我国硅片、电池片和组件出口量分别同比增长8.3%、91.4%和6%，依然是全球光伏产业链主要产品的重要供应国6。同时技术迭代正成为行业产业链出海发展的重点方向。相比传统产品，N-型TOPCon与HJT（异质结）等新型技术产品具备低碳设计、高性能指标以及环保认证，在海外市场中更具竞争优势。例如，隆基、晶科、赛维LDK等企业加速布局N-型 TOPCon与HJT技术来提升产品转换效率，以实现差异化竞争7。

注释：

[2] 中电联发布2025-2026年度全国电力供需形势分析预测报告，中国电力企业联合会，2026年2月2日，https://www.cec.org.cn/detail/index.html?3-353833

[3]【年度报告】第七篇：我国钙钛矿太阳能电池发展情况，中国光伏行业协会，2025年7月8日，https://mp.weixin.qq.com/s/UjxSCszPo8ZDxhQR80Ln8g

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